中國(guó)電子元件行業(yè)協(xié)會(huì)
China Electronic Components Association
近日，光通信行業(yè)市場(chǎng)研究機(jī)構(gòu)LightCounting在最新的市場(chǎng)報(bào)告中拋出光模塊的超高速增長(zhǎng)還能持續(xù)多久的“拷問”。
LightCounting 表示，“故事”的開端是2023年4月至5月，英偉達(dá)報(bào)告稱，包括光互連在內(nèi)的人工智能硬件的銷售額大幅增長(zhǎng)，在當(dāng)時(shí)令業(yè)界感到驚訝。
自此之后，谷歌增加了對(duì)人工智能集群的投資，其他云計(jì)算公司也在去年年底跟進(jìn)，中國(guó)企業(yè)在2024年初加快了對(duì)人工智能的投資。爭(zhēng)奪人工智能霸主地位的競(jìng)賽正在如火如荼地進(jìn)行，光通信行業(yè)是少數(shù)幾個(gè)立即受到人工智能影響的
行業(yè)之一。
LightCounting指出，400G和800G以太網(wǎng)光模塊的銷售繼續(xù)超出預(yù)期，因?yàn)轭I(lǐng)先的供應(yīng)商增加了產(chǎn)能，許多其他供應(yīng)商也開始提供每通道100G的產(chǎn)品。對(duì)此，LightCounting提高了對(duì)2024年的預(yù)測(cè)，同時(shí)對(duì)2025年的預(yù)期非常高。
如下圖所示，以太網(wǎng)光模塊的銷售額有望在2024年增長(zhǎng)近60%，預(yù)計(jì)明年也會(huì)有同樣的增長(zhǎng)，但這一預(yù)測(cè)可能會(huì)被證明是保守的。此外，LightCounting還提高了對(duì)AOC和無線前傳市場(chǎng)的預(yù)測(cè)。
不過，LightCounting認(rèn)為，2026-2028 年以太網(wǎng)光模塊的需求將有所放緩，這與該市場(chǎng)的歷史周期性相符?！?026年開始應(yīng)該恢復(fù)理智，至于是軟著陸還是崩潰誰也說不準(zhǔn)，但目前的增長(zhǎng)速度不可能永遠(yuǎn)持續(xù)下去?！?/p>
C114也注意到，全球TOP10光模塊廠商第三季度的業(yè)績(jī)已經(jīng)開始放緩，特別是光模塊龍頭旭創(chuàng)科技營(yíng)收的環(huán)比增長(zhǎng)已經(jīng)沒有之前如此瘋狂了，不過旭創(chuàng)科技也表示，行業(yè)需求仍然非常旺盛，明年以太網(wǎng)800G需求旺盛，加上1.6T的逐步上量，市場(chǎng)會(huì)看到行業(yè)總體需求進(jìn)一步增長(zhǎng)。
LightCounting也看到了市場(chǎng)上令人擔(dān)憂的跡象，光模塊所用芯片、組件等存在一定程度的供應(yīng)短缺。目前許多客戶都在大量訂購(gòu)，以確保供應(yīng)的連續(xù)性。這些產(chǎn)品的供應(yīng)商未來12 個(gè)月的訂單已經(jīng)排滿。這會(huì)造成即使是微小的需求下降，也會(huì)引發(fā)多米諾骨牌效應(yīng)。許多零部件供應(yīng)商一定還記得，他們的出貨量在2022年秋季的幾周內(nèi)從大量下降到零。
