11月28日,天風(fēng)國際證券分析師郭明錤在報告中指出,華為預(yù)計2024年上半年推出新款旗艦機(jī)型P70系列,若當(dāng)前強(qiáng)勁的手機(jī)庫存回補(bǔ)需求可持續(xù)到2024年上半年,則P70系列出貨量在2024年可望強(qiáng)勁同比增長約230%,至1300~1500萬部。
郭明錤稱華為P70系列包括P70、P70 Pro與Pro Art。大立光與舜宇光學(xué)為P70系列的高端鏡頭供應(yīng)商(前者供貨比重略高),可望在淡季顯著受益于P70系列出貨量顯著增長。P70系列的相機(jī)規(guī)格最大賣點在于:采用長焦?jié)撏R,P70為5P鏡頭(1/3.6英寸),P70 Pro與P70 Art均為6P鏡頭(1/2.5英寸);P70 Art廣角相機(jī)采用高規(guī)1/1英寸CIS與1G6P玻塑混合鏡頭,1G6P鏡頭因采用模鑄玻璃故單價約為7P的4~5倍。值得注意的是,因模鑄玻璃為大立光與舜宇光學(xué)自制,故對利潤有利。
郭明錤指出,華為重返高端手機(jī)市場,會因采用較高相機(jī)規(guī)格與出貨量大幅增長而顯著推動高階手機(jī)光學(xué)升級周期。
在出貨量方面,郭明錤認(rèn)為,受益于相機(jī)規(guī)格升級與改采自行研發(fā)的麒麟芯片,華為P70系列出貨量將在2024有顯著增長(與2023年出貨400~500萬臺P60系列相比)。若當(dāng)前強(qiáng)勁的手機(jī)庫存回補(bǔ)需求可持續(xù)到2024年上半年,則P70系列出貨量在2024年可望強(qiáng)勁同比增長約230% 至1300–1500萬部。即便庫存回補(bǔ)需求在2024年上半年放緩,P70系列出貨量仍可望顯著同比增長150%至1000–1200萬部。