中國(guó)電子元件行業(yè)協(xié)會(huì)
China Electronic Components Association
據(jù)臺(tái)媒消息，由于終端需求未見顯著回升，外資最新報(bào)告指出，整體被動(dòng)元件中的積層陶瓷電容（MLCC）庫(kù)存去化時(shí)間可能拉長(zhǎng)，業(yè)者綜觀整體市場(chǎng)需求，除了蘋果iPhone 15系列新品拉貨，大部分終端市場(chǎng)訂單回溫有限，相關(guān)業(yè)者華新科、禾伸堂、國(guó)巨等客戶，下半年庫(kù)存?zhèn)湄洃B(tài)度保守。加上市場(chǎng)疲軟，業(yè)者估最快要到明年第1季之后才有需求回溫。
各大廠商怎么看？
國(guó)巨董座陳泰銘在上一季度釋出展望，認(rèn)為產(chǎn)業(yè)景氣在谷底盤旋，比較像L型走勢(shì)，估計(jì)被動(dòng)組件產(chǎn)業(yè)還要修正兩季，以標(biāo)準(zhǔn)品為主的公司會(huì)比較辛苦。陳泰銘指出，現(xiàn)階段車用占國(guó)宏團(tuán)整體業(yè)績(jī)比重已經(jīng)達(dá)到兩成，提前達(dá)到原先設(shè)定的目標(biāo)，國(guó)巨持續(xù)維持車用占比在兩成以上的目標(biāo)，也順利切入日本第一階（Tier 1）車廠客戶。
華新科部分，董事長(zhǎng)焦佑衡日前坦言，整體市況出貨和需求持平，還看不到回溫跡象，不過(guò)「大旱后就會(huì)大澇」，市況低到一定程度就會(huì)起來(lái)，以穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)為目標(biāo)。下半年回歸正常淡旺季表現(xiàn)，全年景氣估持平，總經(jīng)理顧立荊補(bǔ)充，車用、通訊需求不錯(cuò)，中國(guó)大陸中低階手機(jī)也逐漸回溫，估下半年比上半年稍微正向。
機(jī)構(gòu)看法：出貨量逐步增長(zhǎng)，但終端市場(chǎng)回溫有限
據(jù)TrendForce集邦咨詢數(shù)據(jù)，MLCC供應(yīng)商月平均BB Ratio 從四月0.84，一路回升至七月初的0.91，總出貨量也從三月3,450億顆，逐步攀升到六月3,890億顆，增幅達(dá)12%。
集邦咨詢認(rèn)為，MLCC產(chǎn)業(yè)歷經(jīng)上半年市場(chǎng)庫(kù)存去化與產(chǎn)能調(diào)節(jié)后，從第二季起B(yǎng)B Ratio與出貨量已開始逐月緩步成長(zhǎng)，說(shuō)明MLCC產(chǎn)業(yè)谷底已過(guò)。展望下半年，盡管有返校、節(jié)慶購(gòu)物刺激需求，但仍需觀察終端市場(chǎng)需求在傳統(tǒng)旺季恢復(fù)的程度，此將引導(dǎo)MLCC產(chǎn)業(yè)下半年的發(fā)展方向。
需要注意的是，雖然今年第二季起，手機(jī)、筆電等訂單需求緩步回升，伴隨著庫(kù)存回歸正常，品牌與ODM拉貨也轉(zhuǎn)趨穩(wěn)定，唯OEM訂單規(guī)劃仍顯保守，寧可透過(guò)急單、短單動(dòng)態(tài)調(diào)節(jié)庫(kù)存?zhèn)淞?，也不愿過(guò)度樂(lè)觀。因此訂單需求仍起伏不定，MLCC供應(yīng)商在訂單能見度低，且想要穩(wěn)定價(jià)格的權(quán)衡下，仍選擇嚴(yán)控產(chǎn)能稼動(dòng)率。除村田、TDK、太誘日本廠區(qū)稼動(dòng)率接近九成外，其余各家供應(yīng)商在中國(guó)區(qū)產(chǎn)能稼動(dòng)率依舊維持6~7成。
據(jù)美國(guó)金融機(jī)構(gòu)、投資人對(duì)MLCC電容行業(yè)的評(píng)估，認(rèn)為MLCC去庫(kù)存時(shí)間可能拉長(zhǎng)，除了蘋果iPhone 15系列新品帶動(dòng)，大部分被動(dòng)元件終端市場(chǎng)訂單回溫有限，主要客戶下半年備貨態(tài)度保守。終端需求最快要到今年底才會(huì)改善，這比原先預(yù)期的2季度~3季度復(fù)蘇要更晚。
