中國電子元件行業(yè)協(xié)會(huì)
China Electronic Components Association
自2020年以來，在5G通信、物聯(lián)網(wǎng)、智能汽車等應(yīng)用領(lǐng)域拉動(dòng)之下，全球半導(dǎo)體市場(chǎng)需求迅速提升，石英晶振產(chǎn)品也與芯片市場(chǎng)一樣，出現(xiàn)了供不應(yīng)求，價(jià)格飛漲的情況。
不過，自2021年第四季度起，由于消費(fèi)電子、通信等市場(chǎng)需求疲軟，而晶振原廠的擴(kuò)產(chǎn)產(chǎn)能逐步開出，大量新增產(chǎn)能涌向市場(chǎng)，導(dǎo)致晶振市場(chǎng)庫存量快速提升。
筆者了解到，目前無源晶振已經(jīng)進(jìn)入供過于求的狀態(tài)，價(jià)格大幅下滑，交期也回歸常態(tài)，而有源晶振受限于IC材料緊缺，市場(chǎng)供給難以在短時(shí)間內(nèi)大幅提升，交期仍需要8至12周，但在庫存調(diào)整的干擾下，需求已經(jīng)放緩。
無源晶振市場(chǎng)供過于求
石英晶振按屬性可劃分為石英晶體諧振器和石英晶體振蕩器兩類，諧振器被稱為無源晶振，振蕩器被稱為有源晶振。
據(jù)了解，無源晶振比較簡(jiǎn)單，應(yīng)用也較為廣泛，但產(chǎn)品精度只能達(dá)到±5ppm，國內(nèi)外有成百上千家企業(yè)從事相關(guān)業(yè)務(wù)，中國臺(tái)灣和大陸地區(qū)企業(yè)也憑借成本優(yōu)勢(shì)在市場(chǎng)占據(jù)一席之地，價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)的情況較為激烈。
“2021年晶振市場(chǎng)需求非常強(qiáng)勁，各大廠商業(yè)績(jī)大增，紛紛進(jìn)行大規(guī)模擴(kuò)產(chǎn)，無源晶振從購置新設(shè)備到增加產(chǎn)能的周期并不長，導(dǎo)致現(xiàn)在市場(chǎng)已經(jīng)出現(xiàn)供過于求的情況。”業(yè)內(nèi)人士稱，今年Q2以來，晶振市場(chǎng)需求下滑明顯，由于終端客戶庫存較高，部分廠商已經(jīng)不再開發(fā)新產(chǎn)品，也沒有新訂單，導(dǎo)致無源晶振的價(jià)格下滑嚴(yán)重，交期已經(jīng)縮短至4周以內(nèi)了。
上述市場(chǎng)情況也在國內(nèi)上市公司身上上演，2021年東晶電子和惠倫晶體順應(yīng)行業(yè)趨勢(shì)均進(jìn)行了擴(kuò)產(chǎn)，但市場(chǎng)需求下滑太快，其產(chǎn)能根本填不滿，業(yè)績(jī)下滑嚴(yán)重。
東晶電子上半年實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入9,358.49萬元，較上年同期下降40.22%；凈利潤-1,736.39萬元，較上年同期下降181.30%。
東晶電子表示，2022年上半年，由于受到疫情反復(fù)、地緣沖突、缺芯等因素的影響，全球消費(fèi)電子市場(chǎng)需求持續(xù)放緩，從而傳導(dǎo)至上游元器件廠商，加之公司所處行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇，導(dǎo)致報(bào)告期內(nèi)公司產(chǎn)品銷售訂單和銷售單價(jià)均同比下降，營業(yè)收入同比減少；由于營業(yè)收入減少致使規(guī)模效應(yīng)減弱，主要產(chǎn)品單位成本同比上升，公司產(chǎn)品的綜合毛利率同比下降。
惠倫晶體上半年實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入2.39億元，比上年同期下降28.27%；凈利潤623.36萬元，比上年同期減少92.92%。
惠倫晶體表示，由于疫情反復(fù)及管控趨嚴(yán)，消費(fèi)類電子板塊及通訊市場(chǎng)景氣度不高，大部分電子終端產(chǎn)品訂單較上年同期下滑明顯，導(dǎo)致公司主導(dǎo)產(chǎn)品價(jià)格下降及整體產(chǎn)能利用率不足。此外，公司持續(xù)擴(kuò)產(chǎn)投入產(chǎn)品線，新產(chǎn)線產(chǎn)能利用率短期內(nèi)未達(dá)預(yù)期。
晶賽科技方面雖然業(yè)績(jī)?nèi)跃S持增長，上半年實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入2.35億元，同比增長6.85%，實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤3449.54萬元，同比增長24.76%。但晶賽科技稱，受宏觀經(jīng)濟(jì)不確定因素的影響，石英晶振市場(chǎng)熱度有所降低，諧振器市場(chǎng)需求放緩，對(duì)公司業(yè)績(jī)產(chǎn)生了一定不利影響。
值得注意的是，由于中國臺(tái)灣和大陸企業(yè)均積極擴(kuò)產(chǎn)，截至目前，整體無源晶振市場(chǎng)已經(jīng)陷入產(chǎn)能過剩的情況，而各大企業(yè)此前訂購的設(shè)備仍在陸續(xù)到位，若是市場(chǎng)需求未能快速提升，后續(xù)新增產(chǎn)能開出，為將產(chǎn)能填滿，價(jià)格戰(zhàn)或難以避免。
有源晶振仍受IC材料缺貨影響
有源晶振方面，除石英晶體外，還需內(nèi)置一個(gè)電路，可以簡(jiǎn)單理解為“無源晶振+IC”的組合。目前，有源晶振的精度可以達(dá)到±0.1ppm，主要應(yīng)用于對(duì)精密性有特定要求的領(lǐng)域，隨著各類中高端應(yīng)用的發(fā)展，有源晶振的用途也越來越廣泛，但是其價(jià)格往往是無源晶振的幾倍以上。
據(jù)了解，有源晶振的主要成本在于IC，一般都是進(jìn)口AKM、EPSON、MAXIM等廠商的芯片，國內(nèi)已經(jīng)有大普通信、興威帆等廠商在積極投入研發(fā)，但整體市場(chǎng)仍以進(jìn)口為主，受IC缺貨影響，有源晶振整體交期較長且供應(yīng)緊張。因此，2022上半年，在無源晶振價(jià)格出現(xiàn)下滑時(shí)，部分品牌還調(diào)漲了有源晶振的產(chǎn)品價(jià)格。
業(yè)內(nèi)人士稱，上半年有源晶振全系列產(chǎn)品都比較緊缺，特別是7050、5032兩個(gè)大尺寸有源晶振，但在消費(fèi)電子市場(chǎng)需求嚴(yán)重下滑，終端廠商、代理商齊齊調(diào)整庫存的情況下，市場(chǎng)需求已經(jīng)趨緩。
值得一提的是，由于有源晶振對(duì)生產(chǎn)工藝、技術(shù)能力要求較高，目前該市場(chǎng)仍被日本廠商主導(dǎo)，而上半年NDK、大真空等日本廠商雖然凈利潤出現(xiàn)暴漲，但也受到了市場(chǎng)需求下滑的影響。
8月5日，NDK公布了上季度(2022年4-6月)的財(cái)報(bào)稱，來自中國智能手機(jī)廠商的需求減少，拖累通訊用石英元件銷售萎縮，不過因車用石英元件銷售大增，數(shù)據(jù)中心等市場(chǎng)需求也呈現(xiàn)增長，加上受惠日元走跌，帶動(dòng)合并營收較去年同期增長15.6%至124.93億日元（約6.11億人民幣），合并凈利潤暴增198.8%至13.97億日元（約0.68億人民幣）。
大真空方面，由于車用石英元件銷售增長，但中國智能手機(jī)需求低迷，導(dǎo)致通訊用石英元件銷售萎縮，拖累上季（2022年4-6月）合并營收較去年同期減少2.1%至102.83億日元（約5.03億人民幣），不過因產(chǎn)品組合改善、加上受惠日元走跌，帶動(dòng)合并凈利潤暴增172.2%至20.15億日元（約0.98億人民幣）。
事實(shí)上，晶振市場(chǎng)需求下滑已經(jīng)是業(yè)內(nèi)共識(shí)，中國臺(tái)灣晶振廠商希華在上半年就曾表示，預(yù)期下半年會(huì)不好，現(xiàn)在往下走的速度很快，在下降階段中還看不到曙光。
以全球晶振龍頭廠商晶技來看，其8月合并營收11.05億新臺(tái)幣（約2.47億人民幣），同比下滑18%，營業(yè)利潤2.29億新臺(tái)幣（約0.51億人民幣），同比下滑31%；前8月合并營收90.15億新臺(tái)幣（約20.13億人民幣），同比下滑13%，營業(yè)利潤19.47億元（約4.35億人民幣），同比下滑減18%。
晶技表示，手機(jī)方面除美系以外需求均仍疲弱，IT/網(wǎng)通/車用等市場(chǎng)都在庫存調(diào)整期，目前關(guān)鍵仍在第四季的庫存去化狀況能否舒緩以及需求是否回溫。
業(yè)內(nèi)人士也表示，由于整個(gè)市場(chǎng)都在調(diào)整庫存，下半年以來，明顯感受到客戶拉貨較為保守，部分客戶將訂單延期交付，新訂單也大幅減少。
