中國電子元件行業(yè)協(xié)會(huì)
China Electronic Components Association
12月27日晚間公告， 博敏電子擬通過發(fā)行股份及支付現(xiàn)金的方式購買深圳市君天恒訊科技有限公司100%股權(quán)，價(jià)格初定為12.5億元。另外，博敏電子擬募集配資不超5.75億元，主要投入標(biāo)的資產(chǎn)在建項(xiàng)目建設(shè)與支付交易現(xiàn)金對價(jià)。9月4日開始停牌的該公司股票于12月28日復(fù)牌。
根據(jù)預(yù)案，本次交易以發(fā)行股份方式支付對價(jià)的金額為10.55億元，其余1.95億元以現(xiàn)金方式支付。本次發(fā)行股份購買資產(chǎn)的股份發(fā)行價(jià)格為23.79元/股，股份發(fā)行數(shù)量為4434.64萬股。
公告顯示，君天恒訊是一家PCBA核心電子元器件綜合化定制方案解決商。博敏電子與業(yè)內(nèi)優(yōu)質(zhì)客戶的合作主要集中于PCB產(chǎn)品上。
標(biāo)的公司前景廣闊
公告指出，對于中國的高端制造企業(yè)，尤其是細(xì)分行業(yè)的龍頭企業(yè)來講，傳統(tǒng)的批量化的生產(chǎn)模式、同質(zhì)化的功能設(shè)定已不能滿足高端制造的需求，而根據(jù)每款新產(chǎn)品的市場定位及消費(fèi)人群不同，匹配不同的智能控制器件、模塊以及外觀設(shè)計(jì)，已經(jīng)成為高端制造企業(yè)從標(biāo)準(zhǔn)化生產(chǎn)到定制化生產(chǎn)的產(chǎn)業(yè)升級(jí)過程必須關(guān)注的焦點(diǎn)。
君天恒訊業(yè)務(wù)團(tuán)隊(duì)主動(dòng)發(fā)掘客戶產(chǎn)品生產(chǎn)和使用過程中的不良、返修等失效性問題，開展有針對性的產(chǎn)品開發(fā)工作。因此，標(biāo)的公司對客戶實(shí)際需求的理解更加深入，為客戶開發(fā)的定制化產(chǎn)品針對性強(qiáng)、優(yōu)化度高，更有助于實(shí)現(xiàn)高品質(zhì)和低故障率的目標(biāo)，降低產(chǎn)品失效性問題發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)。在產(chǎn)品研發(fā)過程中，標(biāo)的公司與客戶保持密切溝通，產(chǎn)品相關(guān)方案、檢測驗(yàn)證標(biāo)準(zhǔn)契合客戶的實(shí)際改進(jìn)或研發(fā)需求，具有一定的技術(shù)門檻，使得君天恒訊具有較強(qiáng)的持續(xù)開發(fā)與創(chuàng)新能力，市場競爭能力較強(qiáng)。
目前，君天恒訊正在現(xiàn)有產(chǎn)品方案的基礎(chǔ)上，進(jìn)一步將優(yōu)勢拓展IPM模塊、MCU整體方案等產(chǎn)品，并正向汽車電子、工業(yè)控制等領(lǐng)域拓展，以尋找新的發(fā)展機(jī)會(huì)和利潤增長點(diǎn)。
并購有望實(shí)現(xiàn)“1+1>2”
博敏電子主要產(chǎn)品為高精密印制電路板，而本次擬收購標(biāo)的君天恒訊屬于電子元器件領(lǐng)域的定制方案提供商，可幫助公司將業(yè)務(wù)延伸至PCB所裝載的電子元器件及其相關(guān)功能模塊，有望達(dá)到“1+1＞2”的效果。
本次交易屬于同業(yè)兼并，雙方強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合有利于上市公司豐富產(chǎn)品結(jié)構(gòu)及業(yè)務(wù)經(jīng)營模式，同時(shí)進(jìn)一步延伸產(chǎn)業(yè)鏈布局，增強(qiáng)產(chǎn)品的定制化及為客戶提供解決方案的綜合服務(wù)能力，使得博敏電子從單一PCB產(chǎn)品制造商向電子電路綜合解決商邁進(jìn)一大步。
業(yè)內(nèi)人士分析稱，雙方在研發(fā)與產(chǎn)品端具備顯著的協(xié)同效應(yīng)。博敏電子擁有一支專業(yè)的技術(shù)研發(fā)團(tuán)隊(duì)和多年技術(shù)積累，而君天恒訊的技術(shù)優(yōu)勢主要表現(xiàn)為以客戶需求為導(dǎo)向的定制化產(chǎn)品開發(fā)能力，在產(chǎn)品定制化及全方位服務(wù)方面，能滿足大客戶低故障、高品質(zhì)的需求，可與上市公司現(xiàn)有產(chǎn)品及豐富的市場資源產(chǎn)生協(xié)同效應(yīng)，擴(kuò)大雙方的經(jīng)營規(guī)模和盈利能力，同時(shí)，其技術(shù)優(yōu)勢又能強(qiáng)化上市公司定制化技術(shù)研發(fā)與生產(chǎn)能力，進(jìn)一步提升市場綜合競爭力。
